Методы принятия решений по бизнес-инвестициям

Дружба, основанная на бизнесе, лучше, чем бизнес, основанный на дружбе.

Д. Рокфеллер-младший

Полным неудачникам я не был,

Сдобрен только горечью мой мед;

Даже если деньги кинут с неба,

Мне монета шишку нашибет.

И. Губерман, российский поэт

При вложениях в чужой бизнес необходимо оценить, какова будет финансовая отдача на ваши средства. Если она будет превосходить альтернативные варианты: депозиты, паи в ПИФах, акции и т. д., то имеет смысл начать действовать. Если же нет, то надо основательно подумать. Вложения в чужой бизнес – это вложения, которые вы абсолютно не контролируете; они скорее всего менее надежны, чем иные способы инвестирования. Значит, единственный стимул для риска – высокий доход.

Бывают ситуации, когда эти вложения представляются менее рискованными. Но эти соображения обычно лежат в сфере эмоций («Это друг моего детства, я знаю этих людей много лет»). Эта логика понятна, но не менее разумно и серьезно подумать. Это ведь чужой бизнес, поэтому ваши радужные ожидания могут не сбыться. В силу самых разнообразных обстоятельств, контролировать которые вы не имеете юридических прав, вы можете остаться ни с чем, причем самым законным образом.

Один из авторов наблюдал подобную ситуацию. На заре рыночной экономики два сотрудника (почтенные доктора наук) экономического академического института создали банк, вроде бы даже при участии каких-то западных партнеров. В акционеры они позвали множество своих коллег. Многие соблазнились, поскольку знали этих людей 20–30 лет. На вопрос о стратегии, бизнес-плане «отцы-основатели» отвечали: «Главное – абсолютная гибкость». Конечно, банк разорился, никаких денег вернуть не удалось. «Что такое ограбление банка по сравнению с основанием банка?» (Бертольт Брехт). Были ли они изначально жуликами или добросовестными недотепами – не так уж и важно. Существенно другое: изначально акционеры неправильно оценивали риск. Успех в одном деле не является гарантией успеха в другом.

Опять же то, что кто-то действовал не только в рамках закона, но более или менее прилично и этично, пока ваши интересы совпадали, не является абсолютной гарантией того, что при расхождении интересов люди будут продолжать думать об этичности своих действий. Ваши интересы могут просто проигнорировать, если имеется законная возможность. Представьте себе, что вы с кем-то замечательно вместе играли в профессиональной футбольной команде. Закончив играть, собрались куда-то совместно вложить деньги. Обязательно ли ваш партнер, плечом к плечу сражавшийся с вами в одной команде, будет так же внимательно учитывать ваши пожелания, если ваши интересы чуть-чуть разойдутся? Особенно если его доля 40 %, а ваша всего 10 %? Разумеется, хорошо инвестировать в бизнес со знакомыми людьми. Но юридическая четкость и прозрачность отношений являются не менее, а может быть, и более значимыми факторами.

Еж понял

Инвестиции в чужой бизнес, как правило, являются высокорискованными. Необходимо особо тщательно анализировать возможности компенсации рисков потенциально более высокими доходами. Следует также заранее четко анализировать правовую сторону вопроса. В лесу не зря говорят: чужая душа – потемки. Закон тоже бывает несовершенен, но он по крайней мере дает определенные гарантии в рамках правового поля.

Устные же договоренности могут быть в любой момент забыты. Каждый может привести примеры подобных ситуаций в своей жизни. Тот, кто имеет юридическое преимущество, всегда имеет законное право и практическую возможность настоять на своей трактовке любых неформальных обязательств. Если ваши интересы не защищены юридически значимыми документами, они могут быть в любой момент проигнорированы. Об этом нужно всегда помнить, вкладывая деньги в чужой бизнес.